国際のETF VIX短期先物指数(銘柄コード1552)の今後の見通しを予想

TOP画像


VIX指数 > VIX指数とは > VIX指数関連商品の今後の見通しを予想 > 1552の今後の見通しを予想

国際のETF VIX短期先物指数(1552)の今後の見通しを予想

国際のETF VIX短期先物指数(銘柄コード1552)は、毎年値を下げ続けています。
長期保有しておけば、数年後には価格が上昇していくのでしょうか?

そこで、この疑問を解決すべく、国際のETF VIX短期先物指数の見通しを、以下の点から調べました。


国際のETF VIX短期先物指数の過去のチャート

国際のETF VIX短期先物指数は、2010年12月20日からサービスを開始しました。では、サービス開始から2016年11月までの、国際のETF VIX短期先物指数の過去の値動きをチャートで見てみましょう。

国際のETF VIX短期先物指数 チャート

上のチャートからは、時間の経過とともに国際のETF VIX短期先物指数が小さくなっていることがわかります。

2010年12月20日に15100でスタートした指数は、2011年11月に一旦上昇したものの、約6年後の2017年1月30日には、139と、100分の1以下まで下がっています。

国際のETF VIX短期先物指数が企業の株価であれば、出来高も多いですし、これだけ下がれば今後は上昇するかもしれません。

※国際のETF VIX短期先物指数の2017年1月30日売買代金は、6億9214万円で第12位(全ETF・ETN199銘柄中)です

では、国際のETF VIX短期先物指数は、今後本当に上昇が期待できる銘柄なのでしょうか?
そこで、国際のETF VIX短期先物指数は何に連動するのか調べてみました。


国際のETF VIX短期先物指数(1552)は何に連動する?

国際のETF VIX短期先物指数は、株と同じように銘柄コードがつき、証券会社で売買できますが、企業の株価ではありません。

簡単に言うと、VIX指数の先物に連動します。VIX指数は、平常時は低い値で、株価の暴落時は逆に暴騰します。

そのため、2011年11月にアメリカ国債が格付け会社に格下げされた際、株価が暴落し、VIX指数が上がったため、連動する国際のETF VIX短期先物指数も上がりました。

また、上のチャートでは少しわかりにくいのですが、2015年8月に起こった中国初の世界同時株安でも、国際のETF VIX短期先物指数は500→900まで上がりました。


国際のETF VIX短期先物指数(1552)が下がり続ける理由

国際のETF VIX短期先物指数は、VIX指数の先物に連動するという話でした。
VIX指数については、先ほどの説明で暴落時に上がるものと理解できたと思います。

実は、国際のETF VIX短期先物指数は、VIX指数に連動するからでなく、VIX指数の「先物」に連動するために、下がり続けるのです。

先物とは、将来の売買についてあらかじめ現時点で約束をする取引です。そして、売買できるのは、「将来」が来るまでです。

例えば、2月1日(今日)、3月1日(将来)のVIX指数を売買するという感じです。そして、3月1日のVIX指数を売買できるのは3月1日までです。
(なお、取引できる期限(3月1日)は、先物の世界で限月といいます。)

VIX指数は、株価が暴落すると上がります。逆に、平常時はVIX指数は下がります。
つまり、平常時は3月1日に近づくほど、株価暴落の可能性が低くなりますので、VIX指数が下がります。

そして、3月1日が来ると、次の先物(限月4月1日)に乗り換えます。
これで、限月(取り引き期限)がさらに1か月先延ばしになります。
将来が4月1日になったVIX指数は、将来が3月1日のVIX指数より、1か月多くの期間があるため、株価暴落のリスクも高くなります。

そのため、
 限月4月1日のVIX指数の価格 > 限月3月1日のVIX指数の価格
と、下図のようになります。

国際のETF VIX短期先物指数(1552)イメージ図

上図の場合では、
3月1日:90に下がった限月3月1日のVIX指数を売却し、限月4月1日のVIX指数を100で購入
4月1日:90に下がった限月4月1日のVIX指数を売却し、限月5月1日のVIX指数を100で購入
となります。

つまり、低くなったVIX指数を売り、高くなったVIX指数を買うため、毎月損失が発生します。
これが、国際のETF VIX短期先物指数の価格に反映され、価格が徐々に下がっていきます。

本当はもっと複雑な計算ですが、イメージはそのような感じです。


国際のETF VIX短期先物指数(1552)の今後の見通しは?

将来の株価を予測することは不可能ですが、VIX短期先物指数の今後の見通しは、ある程度予想することができます。

下の表は1年単位で区切った、国際のETF VIX短期先物指数の推移です。

国際のETF VIX短期先物指数(1552) 1年単位での下落率
 年  国際のETF VIX短期先物指数
 1月1日の価格
 国際のETF VIX短期先物指数
 12月31日の価格
 1年間の下落率
 2011年 12810 10800 15.7%
 2012年 10450 2855 72.7%
 2013年 2458 1111 54.8%
 2014年 1126 860 23.6%
 2015年 955 586 38.6%
 2016年 599 182 69.6%
 2017年 175 9910
(実際は49.55)※
71.2%

※2017年9月12日に200株を1株に統合しました。そのため、2017年12月31日の統合前の株価は49.55です。

2011年はアメリカ国債の格下げがあったため、下がりが鈍いのですが、2011年があまり下がらなかった分、2012年は下落率70%超えで、大きく下落しています。

いずれにしても、国際のETF VIX短期先物指数は毎年順調に下落していることがわかります。
また、2011年~2017年の年間平均下落率は、49.5%です。

これら過去の統計から、2018年は1月1日の価格9510から、
2018年12月31日には、
・最小の下落(下落率15.7%)で8017まで
・最大の下落(下落率72.7%)で2596まで
・平均(下落率49.5%)で5154まで
下落すると思われます。


関連記事




VIX指数に直接投資

VIX指数への投資法
↑過去9年の平均年利43.8%

VIX指数売りを長期保有
↑保有するだけで年利9.5%

VIX指数取り扱いCFD業者を比較

VIX指数CFDでリスクヘッジ

CFD業者を比較

比較した大手CFD業者

VIX指数とは

CFDとは

CFDと他の金融商品の違い

商品別ベストな投資先

コラム


管理人のプロフィール


Copy Right VIX指数CFDで投資のリスクヘッジ【宮本】Co.,Ltd.
運営者情報